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트럼프 대통령이 9월 1일 오후 마라톤페트롤리엄·셰브런·발레로 등 정유·연료 유통사 10여 곳을 불러 정제능력 확대와 휘발유값 인하를 논의한다고 CNBC가 전했다. 미국 휘발유가 갤런당 4달러, 경유가 6달러에 육박해 계절 기준 사상 최고인 상황에서 잡힌 자리로, 셰브런·에니·GE버노바 등이 베네수엘라와의 원유 증산 계약을 마무리 단계까지 끌고 온 것과 같은 공급 확대 드라이브다. 호르무즈 해협 통행량이 미국-이란 충돌 이후 80% 넘게 줄어 유조선 운임이 사상 최고를 찍었는데도 WTI는 4시간 새 0.57% 내린 배럴당 85.50달러로 밀렸고 VIX도 15.08로 1.2% 내려, 지정학 프리미엄이 계속 빠지는 흐름이 이어졌다. 위험선호가 살아나며 비트코인은 78,885달러로 1.25%, 이더리움은 1.36% 올라 코인 전체 시총이 0.9% 늘었는데, 지난주 크립토 펀드에 32억 달러가 유입돼 2025년 10월 이후 최대 주간 순유입을 기록한 것이 뒷받침했다.
이번 시간 미국 3개월·6개월 재정증권 입찰에서 낙찰금리가 각각 3.770%·3.885%로 직전(3.715%·3.790%)보다 오르고 응찰률은 2.77·2.63으로 직전 3.08·3.05에서 크게 떨어져, 앞서 10년물 금리가 4.75%를 돌파한 데 이어 단기 구간까지 국채 수요 약화가 확인됐다. 여기에 워시 연준 의장이 미국 경제성장이 강해진 것 같다며 전 세계 투자 급증이 과거의 저축과잉을 되돌리는 흐름이라고 진단해, 금리 인상 논리를 뒷받침하는 발언이 하나 더 얹혔다. 베센트 재무장관은 이란 세컨더리 제재를 매주 발표하겠다고 예고하며 강경으로 돌아섰지만 중국이 이란산 원유의 80% 이상을 사들이고 있어 실효성 논란이 붙었고, 트럼프-시진핑 정상회담을 앞둔 미국의 협상력 약화 우려까지 겹쳤다. 그 결과 뉴욕증시는 다우 53,218.75(-0.64%), S&P500 7,671.72(-0.52%), 나스닥 26,281.25(-0.46%)로 한 시간 전보다 더 밀렸고 유럽도 독일 DAX가 1.09% 내린 채 마감했으며, 은이 66.80달러로 1.7% 급락해 원자재 쪽 지정학 프리미엄은 계속 빠지는 중이다.
베센트 재무장관이 CNBC 인터뷰에서 이란 갈등이 지나가면 유가는 내려온다, 근원 인플레이션은 매우 잠잠하다, 전통적으로 공급충격에 금리를 올리지는 않는다고 잇달아 밝히며 인플레·금리 우려 진화에 나섰다. 여기에 8월 댈러스 연은 제조업지수가 11.6으로 시장 예상(1.6)과 전월(1.3)을 크게 웃돌고 신규주문지수도 22.0으로 급증해 제조업 경기 반등이 확인됐다. 지정학 프리미엄은 계속 되밀려 4시간 기준 은이 1.3% 내린 67.00달러, WTI가 1.1% 내린 85.29달러, 금이 0.5% 내린 4,482달러를 기록했다. 그럼에도 뉴욕증시는 다우 -0.62%(53,228.70), S&P500 -0.44%(7,677.79), 나스닥 -0.39%(26,298.62)로 낙폭을 줄이지 못했는데, 견조한 성장 지표가 오히려 금리 인상 논리를 뒷받침한다는 경계가 남아 있는 탓이다.
미 중부사령부가 호르무즈 해협 유조선 기뢰 피격설을 이란 혁명수비대의 허위정보 공작이라고 부인하고, 이란 고위 소식통도 이번 사태를 '제한적이고 통제된 대치'라고 규정하면서 직전 시간대 치솟았던 지정학 프리미엄이 일부 되밀렸다. 4시간 기준 WTI는 0.6% 내린 85.99달러, 국제 금은 0.6% 내린 4,468달러로 급등분을 반납했다. 그럼에도 뉴욕증시는 개장 직후 0.2% 안팎이던 낙폭을 키워 다우 -0.65%, S&P500 -0.42%, 나스닥 -0.34%로 밀렸는데, 10년물 국채금리가 4.75%로 2025년 1월 이후 최고 수준을 지킨 데다 워시 연준 의장의 매파 발언 이후 9월 금리인상 확률이 54%(동결 45%)까지 오른 것이 부담이다. 한편 팀 쿡은 이날로 15년간의 애플 CEO 임기를 마치고 9월 1일부터 하드웨어 총괄 존 터너스에게 자리를 넘긴다.
미군이 호르무즈 해협 라라크섬의 이란 로켓 발사대를 타격한 데 이어 이란 혁명수비대가 요르단의 킹후세인·알아즈라크 미군 운용 공군기지로 탄도미사일을 쏘면서, 한 달간 멈췄던 교전이 재개됐다. 요르단군은 영공에 진입한 미사일 8발을 요격했다고 밝혔고 트럼프 대통령은 폭스뉴스에 미국이 이란의 공격에 대응할 것이라고 경고했다. 브렌트유는 하루 3% 가까이 올라 90달러를 넘어섰고 미국 10년물 금리는 장중 4.75%로 2025년 1월 이후 최고를 찍었는데, 유가발 물가 재점화 우려가 주요국 국채를 함께 눌렀다. 다만 직전 시간대 60%를 넘봤던 9월 금리인상 확률은 54%(동결 45%)로 되밀렸고, 미국 지수선물은 0.2~0.3% 약세로 개장을 기다리는 중이다.
연준 의장 케빈 워시가 잭슨홀에서 2% 물가목표를 '확고하고 고정된 것'이라 못박으면서, 시장은 다음 달 인하가 아니라 인상을 가격에 넣기 시작했다. CME 페드워치 기준 9월 0.25%p 인상 확률은 연설 전 34% 수준에서 60.4%까지 뛰었고, 금은 4,506달러·은은 67.96달러로 급락 뒤 겨우 자리를 잡은 상태다. 같은 시각 나온 독일 8월 소비자물가 예비치는 전년비 2.9%로 예상(3.0%)을 밑돌았지만 전월 2.8%보다는 높아, 직전까지 유럽 초장기 국채금리를 15년래 최고로 밀어올린 인플레 재점화 우려를 완전히 걷어내진 못했다. 중동에서는 브렌트유가 91달러를 넘긴 가운데 미군이 이란 원유수출의 관문인 카르그섬은 타격하지 않았다고 확인했고, 미국 지수선물은 개장을 앞두고 0.2~0.3% 하락 중이다.
미국·이란 군사공격 재개로 브렌트유가 배럴당 3달러 넘게 올라 91.38달러까지 치솟자, 유럽 국채시장이 인플레 재점화를 가격에 반영하며 초장기물 중심으로 밀렸다. 독일 30년물 금리는 3bp 올라 3.7924%로 2011년 6월 이후 최고, 프랑스 30년물은 4.5bp 오른 4.9274%로 2008년 9월 이후 최고를 기록했고 독일 10년물도 15년 만의 최고치를 찍었다 — 같은 시각 미국 국채금리는 오히려 내려 대서양 양안이 갈라졌다. 오늘 밤 9시 발표될 독일 8월 CPI 예비치의 시장 예상이 전년비 3.0%(HICP 3.1%)로 전월 2.8%에서 뛰어오른 데다, BofA는 유가·경유·곡물값 급등으로 생필품 기업들의 마진 압박이 커지고 있다고 경고했다. 전쟁 비용 쪽에서도 신호가 나와, 사우디아라비아가 재정 압박에 80억달러 차입을 추진 중이고 아람코까지 은행권과 대출을 논의하고 있다.
미군이 호르무즈 해협의 이란 라라크섬 로켓 발사대를 타격한 데 이어 이란 혁명수비대가 요르단 내 미군 공군기지 2곳을 보복 공격했다고 이란 매체가 보도하면서, 직전 브리핑에서 한 겹 걷혔던 확전 우려가 다시 불붙었다. UAE 외교부는 영해 상공에서 요격한 이란 드론에 대해 "공격을 규탄하며 대응할 완전한 권리를 유보한다"고 밝혀, 앞서 국방부가 알민하드 공군기지 피격설을 부인하던 것보다 수위를 크게 높였다. 유가가 즉각 반응해 WTI는 86.42달러로 4시간 새 1.24% 올랐고 브렌트는 90달러를 넘어섰으며, VIX도 15.21로 5.4% 상승했다. 한국·미국 증시가 모두 닫혀 있어 지수 반응은 아직 확인되지 않지만, 독일 작센·노르트라인·바이에른 8월 CPI가 나란히 전년비 2.9%로 반등해 밤 9시 독일 전국 CPI 예비치의 상방 위험도 함께 커진 상태다.
케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 매파 발언 여진으로 9월 금리 인상 확률이 60%대까지 올라(발언 직전 35% 안팎) 대서양 양쪽에서 금리 상승 압력이 동시에 확인되고 있다. 유럽 세션에서 독일 10년물 국채금리는 3.2903%로 15년 만의 최고치, 2년물도 2.9014%로 2024년 7월 이후 최고를 찍었고, 바이에른 8월 소비자물가가 전년비 2.9%(직전 2.8%)로 반등하며 밤 9시 발표될 독일 전국 CPI 예비치(예상 3.0%)의 상방 위험을 키웠다. 그 여파로 DAX가 0.45% 내리는 등 유럽 증시가 약세를 보였고 VIX는 4시간 새 5.8% 오른 15.27을 기록했다. 반면 중동은 이란 국영TV가 주장한 UAE 알민하드 공군기지 드론 피격을 UAE 국방부가 공식 부인하면서 확전 우려가 한 겹 걷혔고, WTI도 85.47달러로 4시간 상승폭이 0.42%에 그쳤다.
코스피는 6,820.02로 4시간 전보다 2.09%, 코스닥은 834.29로 2.18% 오른 채 장을 마쳐 방산주가 끌어올린 상승세를 그대로 지켰고, 원/달러도 1,370.29원으로 0.26% 내리며 위험선호를 뒷받침했다. 마감 직후엔 SK하이닉스가 차세대 HBM 베이스다이를 인텔에 위탁 생산하는 방안을 추진 중이라는 보도가 나와 반도체주의 다음 변수로 남았다. 중동은 확전 국면으로, 미군이 이란 라라크섬의 로켓 발사대 2기를 타격하자 브렌트유가 1.5% 오른 배럴당 89.46달러까지 올랐고 UAE는 자국 영해 상공에서 이란발 드론을 요격했다. 다만 이란 국영석유공사(NIOC)가 카르그섬 원유 시설과 개발 사업은 중단 없이 가동 중이라고 밝히면서 WTI의 4시간 상승폭은 0.38%(85.34달러)에 그쳐, 실제 공급 차질까지는 아직 가격에 반영되지 않았다.
공정위가 한화에어로스페이스 등 3개사의 KAI 지분 15.89% 취득을 승인하면서 방산주가 힘을 받았고, 코스닥은 829.94로 4시간 전보다 2.36% 오르며 상승폭을 키웠다(코스피 6,761.72, +1.80%). 반대로 채권시장은 잭슨홀 워시 매파 발언 이후 금리인상 베팅이 되살아나며 독일 10년물이 15년 만의 최고치로 뛰었고 일본 2년물은 1.75%로 31년, 30년물도 4.145%까지 올랐다. 바클레이즈는 연준 전망을 동결에서 9월·12월 25bp씩 두 차례 인상으로 바꿨다. 호르무즈 긴장은 이어졌지만 WTI는 85.65달러로 4시간 상승폭이 0.55%에 그쳐 직전보다 오히려 둔화돼, 유가에 실렸던 지정학 프리미엄이 일부 되돌려지는 모습이다.
미군이 이란 라라크섬 로켓발사대 2곳을 타격하자 이란이 요르단 주둔 미군기지와 UAE 알민하드 공군기지를 드론으로 되받아치며 7월 말 이후 처음으로 상호 타격 국면에 들어갔다. 호르무즈 해협에서는 초대형 유조선이 기뢰 2발을 맞고 화재가 났고, 이란 혁명수비대는 통항 선박이 자국 규정을 따라야 한다며 사실상 통제를 선언했다. 그럼에도 WTI는 85.36달러로 4시간 전 대비 1.0% 오르는 데 그쳤고 금은 4,473.70달러로 오히려 0.63% 밀려, 시장은 이란 원유 수출 차질을 아직 실제 공급 감소로 받아들이지 않는 모습이다. 오전 연준 인상 전망에 급락했던 코스피는 6,757.50(+1.88%)·코스닥 827.50(+1.90%)으로 낙폭을 되돌리며 반등했다.
오후 12시 21분 바클레이즈가 연준이 9월과 12월 각각 25bp씩 두 차례 금리를 인상할 것으로 전망을 바꿨다. 직전까지 동결을 예상하던 곳이라, 워시 의장의 잭슨홀 매파 발언이 실제로 시장 컨센서스를 옮기기 시작했다는 신호다. 이 흐름 속에 코스피는 6,682.69(-1.56%)·코스닥 819.86(-2.21%)로 4시간 전 대비 낙폭이 크지만 정오 이후로는 더 밀리지 않고 버티고 있고, 금은 4,472.30달러로 한 시간째 제자리다. 지정학 쪽에서는 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협에서 미군 MQ-9 드론을 격추했다고 주장했지만(메흐르통신), WTI는 85.11달러로 0.5% 오르는 데 그쳐 추가 프리미엄은 붙지 않았다.
오전 11시 20분 트럼프 대통령이 "카르그섬이 완전히 파괴되고 있다"고 밝히며 미·이란 충돌이 이란 원유 수출 거점으로 번졌다. 카르그섬은 이란 원유 수출의 90% 이상, 하루 150만 배럴을 처리하는 핵심 시설로, 앞서 미군은 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려던 이란 혁명수비대와 로켓 발사대 2기를 타격했고 WTI는 85.02달러, 브렌트는 89.50달러까지 올랐다. 다만 국내 증시는 이 소식에도 반등해 코스피 6,680.66·코스닥 816.51로 한 시간 전(6,641.95·810.83)보다 올라섰고, 원/달러는 1,373.88원(-0.27%)으로 원화 강세를 유지했다. 특징은 지정학 리스크가 금으로 흐르지 않는다는 점이다 — 금은 4,472.30달러(-0.86%)로 직전 브리핑의 반등을 되돌렸는데, 워시 연준 의장의 잭슨홀 매파 발언이 만든 금리 상승 압력이 안전자산 수요를 누르고 있음을 보여준다.
오전 10시 30분 발표된 중국 8월 공식 제조업 PMI가 49.8로 예상치(49.5)와 전월(49.2)을 모두 웃돌았지만, 비제조업 PMI는 49.0으로 예상(49.5)을 밑돌며 종합 PMI도 49.5에 그쳐 여전히 기준선 아래에 머물렀다. 인민은행이 익일물 역레포로 4,470억 위안을 공급하고 중국 코크스(+3.33%)·코킹콜(+4.81%) 선물이 급등했음에도 국내 증시는 이를 소화하지 못했다 — 코스피는 6,641.95(-2.16%)로 낙폭을 소폭 줄인 반면 코스닥은 810.83까지 밀려 4시간 전 대비 3.29% 하락으로 오히려 낙폭을 키웠다. 다만 워시 연준 의장 발언 직후의 과잉반응은 일부 되돌려지는 모습이어서, 한때 3% 급락했던 금이 4,489.4달러(+0.28%)로 반등했고 원/달러는 1,374.88원(-0.19%)으로 원화가 되돌림 강세를 보였다. 반면 리플(-3.55%)·에이다(-3.56%)·이더리움(-2.64%) 등 코인 시장의 낙폭은 더 깊어져 위험 회피 심리는 크립토에 집중되는 흐름이다.
지난 28일 잭슨홀에서 케빈 워시 연준 의장이 인플레이션 둔화가 미미하다며 물가 목표 복귀를 다짐한 뒤 맞은 첫 국내 거래일, 코스피는 4시간 전 대비 2.30% 내린 6,633.03, 코스닥은 3.14% 빠진 812.11로 밀렸다. 9월 0.25%p 인상 확률이 60%까지 오르며 미 2년물 금리가 급등했고, 뉴욕 반도체지수 3.5% 급락이 그대로 옮겨붙어 닛케이도 반도체주 주도로 2.2% 하락하는 등 아시아 전반이 동반 약세다(MSCI 아태 -0.8%, 유로스톡스50 선물 -0.5%). 위험 회피는 크립토에서 더 깊어 이더리움 -2.52%, 솔라나 -2.53%, 에이다 -3.63%로 코인 전체 시총이 1.91% 줄었고, 금은 워시 발언 직후 3% 급락했다가 4,502.2달러(-0.61%)에서 지지선을 찾았다. 한편 미군이 호르무즈 기뢰 부설을 노린 이란 혁명수비대 발사대를 타격하며 지정학 프리미엄이 겹쳐 WTI는 1.33% 오른 84.51달러, 원/달러는 1,377원으로 소폭 절하됐다.
요르단군은 월요일 영공에서 이란 미사일 8발을 요격했다고 국영TV를 통해 밝혔다. 이란 혁명수비대는 전날 미군의 라라크섬 로켓발사대 타격에 대한 보복이라고 주장했고, WSJ은 트럼프 행정부가 요격미사일 재고 부담 탓에 전면전 재발은 피하려 한다고 전했다. 대신 압박 축이 금융으로 옮겨갔다 — 베센트 재무장관은 이번 주 은행을 시작으로 매주 이란 세컨더리 제재를 추가하겠다고 밝히며, 중국 기업까지 제재하지 않으면 압박이 성공하기 어렵다고 했고 미국의 이란 항구 봉쇄로 중국의 이란산 원유 수입이 이미 줄었다고 언급했다. 유가는 프리미엄을 유지해 WTI 84.69달러(+1.55%)·브렌트 89.66달러(+1.8%)인 반면 금 4,509.5달러(-0.45%)·은 67.16달러(-0.91%)는 소폭 되밀렸고, 위험 회피는 크립토에서 더 깊어져 이더리움 -3.60%, 솔라나 -4.11%, 리플 -3.99%, 에이다 -5.36%로 한 시간 전보다 낙폭이 두 배 가까이 벌어졌다(원/달러 1,379.08원, +0.25%).